现金流为王，这四家公司凭什么成为股息投资者的必选标的？
稳定现金流+持续分红：四只值得长期持有的股息股
一些公司在“造血能力”上格外突出。它们经营着成熟的业务，每年产生的利润远超扩张所需，因此能够将大量资金用于分红。
以下四家公司，正是华尔街眼中的顶级“现金印钞机”股息股。
Coca-Cola
Coca-Cola（NYSE: KO）拥有一系列标志性的饮料品牌，包括碳酸饮料、矿泉水、茶饮及其他产品，持续为公司带来强劲现金流。去年，公司创造了108亿美元的自由现金流，其中85亿美元用于派发股息。在过去15年间，Coca-Cola累计向股东分红接近1000亿美元。
凭借稳定且不断增长的现金流，公司得以持续提升股息水平。今年初，Coca-Cola宣布将股息上调5.2%，实现连续第63年增长。这让其跻身“股息之王”（Dividend Kings）的精英阵营——即连续50年以上稳定分红增长的公司。
展望未来，公司预计有能力释放更多现金。其长期目标是实现4%-6%的年收入有机增长，并推动每股收益以中高个位数比例增长。Coca-Cola计划将90%-95%的盈利转化为自由现金流，以持续支持未来的股息增长。
ExxonMobil
ExxonMobil（NYSE: XOM）是一家全球能源巨头，始终能够产生可观的现金流。去年，公司实现经营现金流550亿美元，成为过去十年第三好成绩，即便当时油气价格仅处于历史均值附近。
其中，自由现金流达362亿美元，公司将360亿美元返还给股东，其中167亿美元用于股息，193亿美元用于股票回购。Exxon的现金回报在整个石油行业居首，在标普500公司中也位列第五。
展望未来，公司计划到2030年在主要增长项目和二叠纪盆地开发中投资1650亿美元。这些高回报投资预计可在油价稳定的前提下，到2030年额外增加300亿美元的年化现金流。
这意味着未来五年，ExxonMobil有望累计释放1650亿美元的剩余现金，用于进一步提升股东回报。凭借连续42年的股息增长，Exxon已跻身标普500仅有的4%“长寿分红企业”之列。
Johnson & Johnson
Johnson & Johnson（NYSE: JNJ）是全球医疗健康领域的领导者。去年，公司在投入超过170亿美元研发（位居全球前列）的同时，仍然产生了200亿美元自由现金流。
公司在2024年支付了118亿美元股息，并进一步强化其“堡垒式”资产负债表（仅有两家公司拥有AAA评级，Johnson & Johnson是其中之一）。此外，公司在过去一年半内还进行了超过320亿美元的战略收购。
这些巨额投资将持续推动盈利和现金流增长，确保其能够继续延长股息增长的纪录。今年，公司同样实现了第63次年度股息上调，与Coca-Cola并列进入“股息之王”行列。
Kinder Morgan
Kinder Morgan（NYSE: KMI）是美国天然气基础设施的重要运营商，旗下管道和相关资产产生着稳定且可预测的现金流。其“先付费”协议与套期保值合同锁定了69%的年收入，另有26%的收入来自基于费用的框架，为盈利提供了高度可见性。
公司预计今年经营现金流可达59亿美元，足以覆盖其约26亿美元的股息支出。
剩余自由现金流将为Kinder Morgan提供充足资金，用于推动其庞大的扩张计划。目前，公司拥有价值93亿美元的在建项目储备，预计将陆续于2030年前投入使用。
这些新项目将逐步贡献增量现金流，为公司继续提升股息提供支撑。事实上，Kinder Morgan已连续八年提升股息。
现金制造机
Coca-Cola、ExxonMobil、Johnson & Johnson和Kinder Morgan，每年都能“印钞”般产生巨额现金。这让它们既能持续投入业务增长，又能向股东派发稳健且不断增长的股息。
作为投资组合的“压舱石”，这些现金机器型公司无疑是值得长期持有的优质标的。
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